是什么逼习近平在贸易战中让步?

发发牢骚,解解闷,消消愁
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中国国内的说法是“贸易战一开,十几亿人都成了贸易专家”,所以大家肯定对现状比我了解的多,诸如贸易不再是中国经济的主要动力,中美贸易在中国全球贸易占的比例越来越少,贸易战对中国经济的影响不会超过总产值的1%,大概在0.5%,贸易战美国承受的损失高于中国。
 
对于最后一点,美国在贸易战中承受的损失高于中国,当然不是真的如此,但这说法主要依据是如下的几点:
 
一是关税,虽然中国企业也被迫负担一部分(就是被迫降价),但关税主要是美国消费者承担【注1】,而是美国不少中小企业受到挤压,从低利润变成亏钱【注2】,三是美国农民处境恶劣,许多濒临破产的地步,虽然消费者承担的关税被变相用于政府对农民的补助,似乎对大局无济于事。
 
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2018美中贸易逆差创纪录:美国还在卖中国货,可中国不买美国货
 
贸易战从来就是自损八百的事儿,从策略来考虑,是双方谁能撑到底的问题。从这个角度来看,美国底子厚,属于逼中国就范的策略。只是农民在美国政治体制内势力大【注3】,加上其他行业的抗议,有影响2020大选的意味,这加上淳朴( 美国总统Donald Trump,人称特朗普或川普)在国内的困境,直接导致他作出急于成交的决定。也可以说中国针对性的反击还挺有效,习近平无需担心国内的不满情绪,可中国为什么从信心十足发展到悲观失望,习近平也不得不让步呢?
 
利益集团受害,暗地反对是一个因素,这才有最近习近平“文件”禁止“腹诽”一事(腹诽可不好禁)【注4】,更关键的,要看看李克强的政府报告。
 
李克强说中国经济压力大,总产值会继续下行,最低可能6%,最高也不过6.5%。为什么中国政府对总产值那么着迷?
 
因为中国发展的主要动力是债务,也就是说很多“发展”是假的,在账本上写个借条,买了货,就成了产值。当然如果货生货,真的有价值,这也不是问题(叫做有效益的投资),不过效益就像钓鱼,不再能伸手就抓到。结果瞎投资比比皆是,这一来,借的钱就成了烂账。如果按照正常会计条例,烂账作废,极端的估计是中国有20%烂账,而债务高达总产值的400%,这一报废。80%的总产值就消失了。
 
换言之,中国的总产值不再是90万亿,而是10万亿,那天就掉下来了。
 
不过这估计是极端了点,可是就算只有两成,也是20万亿,中国可以以7%增长三年,增长的那部分用去抵消烂账,结果是零增长,也就是中国经济三年不涨。不是天就掉下来了,但政府的合法性也还是成了问题。
 
怎么办呢?也有办法。让烂账不烂,办法是让烂账之后的资产保值,保值,要么赖着,但那不仅得否认烂账,还得让银行继续跟相关政府机构或企业借钱,那借的钱还只能用于还利息,实在是很凄惨。另外一个办法是让所有资产升值,水涨船高【注5】,大家跟着一起升。
 
别说中国这样整体经济缺乏效率的国家难以做到,西方发达国家也不行,日本失去的二十年就是活生生的例子。这就导致中国最后的一招:强行让国家经济(总产值)增加。如果你问为什么底线是6%,大概低于这个程度就不妙了。
 
如果保六是第一目标,中美贸易让让步就是次要的。有贸易冲突这么一个不定因素,保六就不一定有着落。不保六,国家可能动乱,这才是习近平退让的真正原因。
 
习近平专制,大家都有意见,西方更以为是奠定东西意识形态你死我活决斗的事件,其实你要是同情习近平,说不定觉得他挺难的,中国国内各种利益集团的势力为维护各自的利益与中央的对抗,实际上一般人难以想象。中国目前债务的死泥潭,既是政策的极大错误,更是利益集团,包括地方政府和老百姓,与中央对抗的手段(参见:中国是富人的天堂习近平的鱼与熊掌。很多环境下大家真的不听习近平的(不是当面顶,不听,是“政令不出中南海”,“上有政策下有对策”的真正含义),习近平摄权,也是为了压制反对势力。
 
 
【后记】
今天(2019.03.06)彭博重提人人皆知淳朴的软肋:,原因是他觉得股市对自己恋人关系更大,据说他甚至已经想好如何庆贺,稍为有经验的人都知道此举会把自己置于不利之地。对此,两个多月前我在。对于如何处理双方谈判,在习特通话是习近平的高招我的想法是如何离间淳朴与莱海瑟(Robert E. Lighthizer)的关系,让淳朴绕开莱海瑟而亲自拍板,这很难,也不宜做得露面、过度,总的看来莱海瑟是被排挤。习近平在外交上无法动莱海瑟,淳朴在政治上也无法摆脱莱海瑟,结果一个想绕开,另一个则架空。
 
观察几个月以来的谈判过程,中国方面的新闻公布较有节制,而美国则是过几天就一个内线,熟知本届美国政府的人都知道爆内幕是政府派系争斗的基本手段,总统不听自己的,就爆出来,希望外界自己一边的利益集团嚷嚷,所以爆得声音大未必说这一派占了上风。
 
这一游戏规则是悲剧,给美国无法充分利用自己的优势定了调。从大局来看,这对全世界时间好事,恰如彭博琢磨, Why the U.S. and China Can’t Make a Deal,如果双方各自被国内的极端势力制约, “They’ve turned trade talks into a test of strength, and both are overestimating their own” ,那就无法达成协议,所以淳朴此举也未必不理智,这是务实的唯一途径。
 
 
【相关阅读】
【注】
【1】估计很乱,这都是近日的:
《南华早报》says
《全方位华尔街》Month
《时报周刊》
【2】
《彭博》
【3】
《路透社》
《路透社》
《华尔街日报》
【4】(文学城转载)《人民日报》中共中央发文:禁止“低级红”和“高级黑”
【5】这其实是美国、欧洲和日本“货币政策新思维”,叫量化宽松,就是用货币政策保证资产升值,富人不因此有所损失。
 
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